摘要：韦璐/文截至15日晚间，A股五大上市保险公司已悉数披露2022年一季度保费收入。数据显示，五家上市险企当期合计实现原保险保费收入10074.74亿元，同比增长3.52%。结合4月15日银保监会披露的一季度全国保险业运行发展情况，全国保险公司...
韦璐/文
截至15日晚间，A股五大上市保险公司已悉数披露2022年一季度保费收入。数据显示，五家上市险企当期合计实现原保险保费收入10074.74亿元，同比增长3.52%。结合4月15日银保监会披露的一季度全国保险业运行发展情况，全国保险公司原保费收入1.8万亿元，同比增长4.4％；保险业总资产25.5万亿元，同比增长2.6%。总体来看，一季度保险业经营情况稳步恢复，抵御风险能力提升。
对此，北京工商大学保险研究中心副秘书长宋占军对财经网金融表示，在代理人规模下降和疫情持续影响之下，2022年第一季度保险公司恢复性增长符合预期。与此同时，亦有业内人士指出，财险与寿险两大主要业务的保费收入情况分化也值得关注。在财险业绩获得稳步回升的同时，增长乏力的寿险正进一步呼唤转型。
财险稳步回暖，寿险持续承压
财报显示，今年一季度中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保和新华保险分别实现原保险保费收入3150亿元、2464.77亿元、2323.75亿元、1487.32亿元和648.90亿元。从保费收入增速来看，五大上市保险公司呈现“四升一降”格局。其中，中国人保保费收入实现两位数增长，达到14.24%。中国太保、新华保险、中国平安和中国人寿保费收入同比增幅分别为7.23%、2.36%、1.11%和-2.75%。
拆分来看，财险方面，尽管受疫情影响增速略有回落，但不改全年增速回暖的趋势。
财经网金融梳理发现，上市险企财产险业务今年一季度表现亮眼。财险“老三家”人保财险、平安财险和太保产险保费收入均取得两位数的增速，分别为12.24%、10.34%和13.84%，分别实现原保险保费收入1521.39亿元、730.18亿元和492.82亿元。
保险业内人士周炳恒对财经网金融分析，从业务结构看，财险增长主要是由于商车费改砸下的数据大坑、险企在健康险方面的转型发力以及政策推进农险业务增长。从车险看，目前各家公司普遍面临较大的综合成本压力，低价竞争的冲动弱化，车险报价整体趋于理性，推动车险保费增长。
以中国人保为例，根据银保监会披露的行业数据，截至2022年2月，人保车险市场份额为33%，同比增长0.8个百分点，而环比2021年底提升0.11个百分点，回到2014年底水平,扭转了过去十年市场份额下滑的趋势。3月份，人保车险单月增速为4.6%，较2月份的14.9%有所降低，预计主要是3月份疫情导致新车销量下滑；非车险累计增速为13.2%,较1-2月的12.8%略微提升,主要是农险、企财险等增速提升。
尽管车险短期内受到拖累，但业内人士普遍认为，车险业务向好趋势不变。海通证券研报指出，伴随汽车产销短期压力缓解，未来仍将维持稳定增长，非车险整体保持较快增长，预计非车险业务更侧重于业务质量优化。广发证券的研报也指出，展望2022全年,预计车险有望实现两位数的增长,非车险维持两位数增速,推动财产险保费增速回归两位数。同时，保费的增长将有望提高财险公司保费杠杆和投资杠杆,推动净资产收益率提升,提振估值。
然而遗憾的是，在财险业绩获得稳步回升的同时，寿险的发展却仍旧不容乐观。一季度二者的表现可谓冰火两重天。
上市险企一季度财报显示，5家公司寿险业务合计实现原保费收入7017.04亿元，同比微增0.28％。从保费数据来看，五家公司分化明显，呈现出“三升两降”态势。
财经网金融梳理发现，2022年一季度人保寿险表现亮眼，同比增长17.94%，尽管增速遥遥领先，但其原保险保费收入规模相较其他公司有所不足，保费收入仅为597.50亿元。同期，太保寿险和新华保险保费收入增幅分别为4.23%和2.36%。中国人寿和平安寿险一季度保费增幅呈现负增长，降幅分别为2.75%和2.27%。
总体而言，一季度上市险企寿险业务延续了2021年较为低迷的发展态势。
“寿险业务持续承压的本质是对转型的需求。”周炳恒表示，伴随着行业的多年发展，旧有的通过“拉人头”让保险触达客户的销售模式竞争激烈，这也使业务员人均可触及的客户量基本趋于饱和，很难再大规模找到合适的增员。投入的费用与业绩获取不成正比，导致旧的发展模式难以为继，而行业转型的思路是增员的相对精英化。
“保险业务由于事前无实物、事后补偿的特点，对于信任天生有着较高的要求，这就要求保险机构通过招聘、培训、实践等方式打造高素质代理人队伍。从国外经验来看，代理人模式也是普遍选择。”周炳恒说。
广发证券研报显示，我国保险业代理人队伍历经长时间的清虚和改革，预计队伍规模环比下降的幅度将明显缩窄甚至企稳，随着同比降幅的缩窄，代理人产能的提升有望推动新单保费增速改善。对此，看懂经济研究员武忠言对财经网金融表示，要推动寿险转型行之有效，销售渠道的代理人转型将是重要抓手。因此，构建有效激励约束相容机制，推动独立个人保险代理人发展显得尤为重要。
“首先，要优化激励约束相容合约设计。一方面，保险公司应重视激励支持，优化直接佣金和奖励制度，另一方面应强化管理约束，建立健全严格的个人保险代理人选拔机制，加强业务授权、业务行为、执业登记等日常管理。其次，要提升政府服务和政策支持，同时加强监管部门对独立个人保险代理人行为的事中、事后监督管理，探索建立独立个人保险代理人协会，加强个人代理人行业自律。”武忠言说。
寿险转型应平衡保障属性与理财收益
事实上，站在业绩增长的关键路口，险企“寿险转型”的口号已经喊出了多年。
中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长、金融产业研究人士袁帅表示，当前中国社会正在经历经济转型和人口结构转变。人的寿命延长，与之伴随的疾病风险也加剧，保险业主流消费群体也逐渐年轻化、个性化和独立自主化。人口红利的终结、消费者保险消费习惯的深刻改变、数字化对行业的席卷、疫情的催化、低利率时代的到来，所有这些一起改变了寿险业的发展环境。
近年来，在“保险姓保”的定调之下，银保监会要通过出台政策推动寿险产品回归保障性质。然而，较之储蓄性质的保单，保障性质的保单销售难度也成倍增长。多重影响因素叠加，紧扣代理人不再是唯一的解题思路，寿险转型仍然需要寻找新的突破点。
广发证券的险企一季度研报中提到，当前，寿险负债端仍处在底部，疫情的反复影响居民收入预期，因此，预防型储蓄有望推动寿险产品的销售。从长期角度看,人口老龄化加速后对养老和医疗保障的需求、互联网保险监管趋严和保险保障基金调整等利好，都将为大险企寿险业务增长提供正面因素。
宋占军指出，在产品设计层面，险企应进一步创新。例如，研究建立寿险赔付责任与护理支付责任转换机制，丰富养老健康保险产品供给，大力发展第三支柱商业养老保险产品等。周炳恒则指出，寿险的另一潜在增长点在于，加大力度推广面向一般人群的普惠型保险，并和医保相互衔接，同时，面向高端人群推出满足多种要求的高端保险，探索提供包括医疗服务、健康管理、药品提供等在内的全产业链服务。
“在养老、健康两大领域，保险的优势凸显，也与国家政策相匹配，但这需要从产品设计开始构建生态，”友泰商服CEO赵大玮对财经网金融表示，当下，简单型产品互联网化是趋势，但当前的重点仍然是占行业规模绝对比例的复杂型产品，产品能否都简单化，还需时间观察。
袁帅也指出，保险业未来是要靠数据驱动，寿险公司在制定公司发展战略时应着力打造核心能力。作为推动传统寿险公司转型发展的重要力量，以互联网为代表的保险科技持续重塑寿险价值链，放眼未来，所有复杂的寿险产品，都有被互联网等技术解构、简化、重组的可能。
转型，知易行难，尤其对一个几万亿规模的行业而言，需要足够时间，大象才能起舞。机遇在于，相比银行，保险业还在成长期，发展的空间还很大。周炳恒告诉财经网金融，银行理财已基本实现净值化管理，而部分保险产品目前仍有最低利率规定，这个利率高于银行存款，可以满足人们对于理财安全性和收益的需求。
与此同时，在销售渠道层面，险企应在监管政策稳定以及常态化疫情防控背景下，探索包括个人代理、银行保险、专业中介、互联网保险等在内的多元渠道，解决供需服务不匹配不平衡的问题，为消费者提供复杂型产品的专业服务。
