保险资讯网买保险要注意的事项

澎湃新闻记者 胡志挺

2021年即将接近尾声，五大上市险企前11个月的保费收入情况也悉数披露。

今年前11个月，中国人保（601319.SH，1339.HK）、中国人寿（601628.SH，2628.HK）、中国平安（601318.SH，2318.HK）、中国太保（601601.SH，2601.HK）、新华保险（601336.SH，1336.HK）5家上市险企合计实现保费2.31万亿元，同比微降0.62%。

从整体保费收入来看，除了中国平安保费收入同比下降5.22%外，其余上市险企保费增速均实现了正增长。不过，中国平安仍以超6900亿元的总保费收入稳居各家上市险企之首。

今年前11月，中国人保、中国人寿、中国太保、新华保险实现原保险保费收入分别为5311.89亿元、5934亿元、3413.59亿元、1551.13亿元，同比增长2.17%、1.23%、0.81%、1.67%。

分业务而言，寿险业务仍然整体承压。今年前11个月，平安人寿、太保寿险等保费收入仍为负增长。单以单月保费计，5家上市险企寿险单月保费恢复正增长，为1.1%。其中，中国人保、中国太保、新华保险等仍保持了正增长，中国平安、中国人寿为负增长。

中国人保披露的数据显示，人保寿险长险寿险保费达429.55亿元，同比增长3.5%，主要依靠趸交业务拉动，趸交保费增速达11.2%。人保健康97.86亿元长期险寿险保费中，趸交保费为52.15亿元，同比增长31.3%，期交首年保费为45.71亿元，同比下降36%。中国平安未再披露相关保费明细情况，开源证券分析师高超在研报中指出，考虑到11月寿险保费同比降至-7.4%（10月-6.4%），预计新单或依旧承压。

东吴证券胡翔、朱洁羽发布的研报认为，考虑到消费整体低迷，压制保险需求；普惠保险快速普及对商业保险的持续挤出；代理人队伍脱落严重，渠道转型缓慢，叠加监管愈发严格；寿险产品供需严重错配等因素，短期内保费增长动能有限。

国泰君安证券刘欣琦、谢雨晟发布的研报称，得益于2022年开门红延后以及2021年全年冲刺影响，2021年1-11月上市险企寿险保费小幅改善。新单方面，供需错配影响下渠道影响力减弱，短期渠道产能提升不抵人力规模下滑，预计高价值业务的新单压力仍然将延续较长时间，短期新单增长主要由低价值储蓄、趸交等业务带来，价值贡献水平较低。

值得注意的是，在寿险人力规模持续下降之时，今年11月，银保监会向各保险公司下发《人身保险销售管理办法（征求意见稿）》，意在规范人身保险销售活动。这一办法在短期内也将对寿险公司的营销员招募和留存造成一定压力。

而在财险方面，各家险企披露的数据显现了一些“回暖迹象”。今年1-11月，人保财险、太保产险的原保险保费收入增速分别为1.6%、3%，平安产险保费增速为-7.3%。但从11月单月来看，人保财险、太保产险、平安财险3家公司的保费收入均为正增长，增速分别为13.4%、4.6%、4.4%。

与此同时，中国保险行业协会也在近期正式发布了新能源车险专属条款，被业界认为是给车险行业带来的一大利好。由于新能源车与传统燃油车之间的特性差别较大，使得现有的新能源车保险赔付率较高。有业内人士向澎湃新闻表示，目前新能源车在车险行业的赔付率远超150%，赔付压力较大。而专属条款的落地，则有望改善这一情况。

“在综改以及近期推出的新能源车新规影响下，车险未来的承保盈利空间将有所收窄，其中龙头险企得益于费率优势（规模效应带来的固定费用优势以及直控直销渠道占比高带来的低手续费优势）预计仍然能够实现承保盈利，而部分中小保险公司可能面临较大幅度的承保亏损而不得不退出车险市场，从而推动行业集中度进一步提升，龙头保费增速更快。”国泰君安证券刘欣琦、谢雨晟在研报中如此表示。

东吴证券胡翔、朱洁羽发布的研报称，车险综改一年后，保费收入同比增长情况已获明显改善，而新能源汽车商业保险专属条款的实行或将再次压低基准保费；相应措施将在中长期进一步强化规模集中效应，龙头险企有望凭借其在费率、渠道、数据、品牌等方面的优势，进一步强化竞争壁垒，持续跑赢市场。

可见的是，车险综改之下，不少观点提及头部险企的优势有望进一步得到强化。开源证券分析师高超发布的研报指出，财险板块低基数效应下同比有所改善，预计头部险企车险增速仍领先行业。

责任编辑：郑景昕 图片编辑：沈轲

校对：施鋆