摘要：最近又有小伙伴拿着朋友圈里图来问我：（图1：来源朋友圈）“这种收益是真的吗？”是真的，但别激动，过去的不代表未来。波动的高收益，成为过去时过去保险公司投资收益高，万能账户中的结算利率确实能给到5%。但近年来受市场环境影响，保险公司投资收益连...
最近又有小伙伴拿着朋友圈里图来问我：
（图1：来源朋友圈）
“这种收益是真的吗？”
是真的，但别激动，过去的不代表未来。
波动的高收益，成为过去时
过去保险公司投资收益高，万能账户中的结算利率确实能给到5%。
但近年来受市场环境影响，保险公司投资收益连连下降。
据银保监公布的数据：今年上半年，保险资金的财务投资收益率（年化）是3.66%，综合收益率只有2.82%。
保险公司自己都赚不到钱了，还会给我们高收益吗？
于是上半年各大保险公司纷纷大幅下调万能险结算利率，某家公司甚至从4.8%直接降到2.5%。
有人可能还在幻想：等保险公司赚钱了，收益可以再涨回来啊！
对于这种想法，我只能夸一句：有梦想谁都了不起。
在利率下行的大环境下，这种万能账户以前能做到5%的结算利率，但之后，大概率会走向保证利率，这2个是完全不同的概念。
很多人迷信所谓的“大公司”，规模大、赚得多，但是很可惜，买“大公司”的保险并不能“跟公司分享利润”，他们给到用户的保证收益往往非常低。
比如这款产品附加的万能账户，演示收益高达6%，某段时间结算利率也能达到5%，但实际保证利率只有1.75%。
（图2：来源网络）
听保妹一句劝：如果你之前没有早上车享受5%高结算利率的光辉岁月，现在进场已经来不及了。
像这种高演示收益，而保底收益只有1.75%-2%的产品，收益可能还比不上能够稳定做到复利3.5%的增额终身寿。
你能接受的最低利率是多少？
之前在群里看过有人分享一张日本的保单：
给0岁小孩投保，每年交275万日元，一共交10年。
17、18、19、21岁时，每年从保单里面拿75万日元，合同结束。
简单计算一下：
275万的投入，21年后只能拿300万出来，内部收益率大概是0.61%。
这种收益率的保单，要是在我们这，肯定都没人理。
但在日本却算收益非常不错的。
要知道，日本的存款利率多年在0%左右徘徊，甚至是负数，等于是把钱放银行不但没收益还要倒贴。
这是今年7月的一则消息，日本 10年期国债收益率0%，最让人扎心的是这句“符合市场预期”，为啥？因为习惯了。
（图3：来源金融界）
低利率如何影响我们的投资？
上面说到日本保单的收益率仅有0.61%，跟市场环境有关。
我们来看日本保险公司的收益率。
2004年-2018年，15年内，仅2005年当年的投资收益＞3.5%，后面十几年虽然跌跌涨涨，却再也没突破3.5%，甚至最低的时候＜2%。
（图4：来源Wind）
不管是日本还是我们国内，
保险公司的预定利率变化基本都是跟着存款利率来走的，
我们现在保险产品的预定利率之所以还能给到3.5%，
其实跟保险公司过去总体投资收益相对比较高有关，
而保险公司的投资收益跟市场大环境是紧密相关的。
（图5：来源中债估值中心）
但是这种好时候，也是一去不复返了。
原央行行长周小川在出席2019年创新经济论坛时表示：
“中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代”
可见我们不是不会进入负利率时代，而是时间问题。
曾经薅保险公司羊毛最好的时刻，你抓住了吗？
在未来利率下行的时候，保险公司如果还承诺给到3.5%的复利，是会产生亏损的。
因为一旦保单利益写进合同的，即便将来保险公司投资收益不高，也要按照合同刚性兑付，该给多少就给多少。
而文章最开头说的，保险公司设置万能账户的保底利率，调整结算利率，其实就是在给自己留后路。
一旦市场环境变化，直接下调结算利率避免自己产生利差损。毕竟写进合同的保证收益只有1.75%，跟最开始吸引我们的“收益高达5%”差了好几倍！
历史上其实发生过这种利差损事件，如果当时赶上了，现在你肯定在偷着乐！
在90年代，当时1年期的存款利率一度能达到10%。
随后在96、97年左右，中国平安和中国人寿这2家公司大量发售了一些保证收益的产品，写进合同的收益率高达8%（复利）。
（图6：来源南方财富网）
（图7：来源于网友）
结果后来谁也没有想到，一场金融危机袭来，此后国内1年期存款利率一路下跌，在1999年只有2%左右！
这下保险公司傻眼了，复利8%收益，写进合同了就得兑付，
而且保单人持有越久，保险公司亏得越多。
怎么办？
于是保险公司组织自家业务员挨家挨户上门，求着当初买了这些保单的客户退掉。
（图8：自来保视频留言）
当初有些人不懂，可能真的就去退掉了。
而那些没有退掉的保单，至今都要按照复利8%的保证收益进行兑付。
如果你的家人当初买了这种保单，那真应该感谢父母当初敏锐的眼光。
毕竟保证能拿到复利8%的收益，在现在这个时代，
除了《中华人民共和国刑法》里面有，其他地方都找不到了。
抓住现在薅保险公司羊毛的机会
如果说当初那个8%收益的机会，靠的是运气。
那么现在这个能实现终身复利3.5%的机会，靠的就是你自己对未来的判断了。
在利率下行的大趋势下，保险公司敢于承诺给到的一定会更少。
因为连保险公司都无法保证未来自己的收益是正还是负，何况是我们个人投资者。
最好的办法就是抓住现在的机会，在保险公司还愿意将长期复利3.5%写进合同做保证的时候，果断出手。
那么即便未来保险公司真的投资亏损了，我们的收益也不会受到影响。
比如我一直给大家推荐的天花板级别的增额终身寿——金玉满堂，长期复利能够做到无限接近复利3.5%，它的收益通过写进合同的现金价值体现，不存在任何不确定性。
金玉满堂这款产品到底是不是像我说的这么厉害，更详细的数据看这里：《收益最高的增额终身寿险，一次性盘点出来了》
当然，像这样的产品，即便保险公司自己想“让利”赚市场，从稳定市场的角度来说，监管也不会允许它存在太久。
金玉满堂的承保公司弘康人寿发消息确定：金玉满堂将于9.30日下架。
此前一直传言它会下架，这次，狼是真的来了。
